CMC Markets | “伊核60天倒计时” 安倍居间能否化险为夷？

继5月8日伊朗总统鲁哈尼发表了有关“伊核协议”的重要讲话，大意就是“伊核协议不是双赢就是双输，伊朗愿意给予各方（指美国）60天的缓冲期，60天后如果情况没有改变，伊朗将不再遵守自我克制核武活动的承诺”。

时间已经进入6月中旬，“伊核60天”进入倒计时，日本首相安倍晋三定于12日开启对伊朗的访问，他将成为近41年来首位访问伊朗的日本首相。

5月25日，特朗普率先访日，日本政府空前准备。值得留意的是，伊朗外长此前5月15—16日突然前往日本。

结合美伊中东对峙情况来看，伊朗围绕核问题与美国产生对立，日本首相此次访伊目的明确，成为美伊之间“中间人”角色，等同于 “美中东特使”身份。

从日本角度看，经济上，日本极度依赖于中东的能源市场，在1979年伊斯兰革命之前，大部分石油供应来自伊朗。

随着多年来美伊关系的恶化，日本大幅削减了从伊朗进口的原油，转而支持其海湾对手沙特阿拉伯，和阿联酋以及科威特这些美国海湾的盟友国家，作为石油供应。

沙特阿拉伯4月就有表示：如果海湾油轮遭到攻击，伊朗威胁要破坏波斯湾的石油通道，维持对日本能源稳定供应。

彭博新闻，市场开始有猜测沙特将填补当前的供应缺口，据知情人士透露，印度炼油厂每天将从沙特王国获得多达20万桶的额外供应。沙特方面同时表示，中国的一些炼油商，韩国和日本也将获得额外的出货量。

从方方面面的消息汇总及判断后，我们可以得知以下几点：

1、军事手段前，外交窗口目前没有关闭，美伊双方都在找“台阶”下，且看此次安倍“居间”后的反应；

2、美以及其盟友对伊朗的“东西武力夹击”布局已经完成；

（Source：Google地图）

3、军事手段是美最坏打算，经济上特朗普政权恐难以负担以及控制财政赤字，

如果美伊之间爆发“大战”，则必然是有陆战触发，美国将调遣地面部队参与，这种可能性极低，因此大战存在纸面上，为理论假设，实际可能性极低。

显然，即使最终获得胜利，美国付出的代价也是非常之高。从之前美国VS阿富汗塔利班、美国VS伊拉克（制裁后）、美国VS伊拉克三场大战来看，战后美国GDP无一不例外出现下滑，现经济周期出现下行。

因此特朗普如果要维持当前美国经济现状，并且确保之后2020年能够大选连任，当前发动与伊朗的地面战争，是下下策。

参考此前伊拉克、阿富汗的地面战争，塔利班武装和制裁后的伊拉克部队武器简陋，兵员斗志不强，但是就如此对手，美军并未能如预期速战速决，反而陷入了拖延之中。相反伊朗是政教高度统一的国家，非阿富汗塔利班和伊拉克可比。

美军武器尖端，兵种后勤养护极高，因此一旦开大战，消耗成本极大，每一次大战之后都将推高美国国内赤字，为一轮经济下滑埋下隐患：

随着安倍访伊，欧盟也同时释放外交对话信号，德国外交部长Heiko Maas将赴伊朗。从 国际原子能机构获知的最新消息，伊朗增加了浓缩铀的比率，但库存量仍然低于“伊核协议”允许的300公斤（661磅）。

原油市场方面，美油价格反弹卖压受制于54.8美元水平附近，技术上的下行结构没有改变，短期的波动空间留意50.6—52美元水平区域，始于5月20日的下跌结构呈现一段5浪结构的下跌推动。

基本面角度此前我们已经多次谈及，即使爆发美伊冲突，只要霍尔木兹海峡以及沙特南部油田不被袭击到，全球原油供应市场不会受到影响；

但是如果霍尔木兹海峡被伊朗封锁，或者炸毁油船堵塞，则原油市场必然出现暴涨。