房地产贷款风险来袭，多家银行撇清与恒大关联（图）

节后首个交易日，银行股的表现可谓“万绿丛中难觅一点红”。

9月22日早盘收盘，A股上市的41只银行股全部报绿，成都银行(12.060, -0.67, -5.26%)、招商银行(49.410, -1.84, -3.59%)、江苏银行(5.760, -0.23, -3.84%)和平安银行(17.980, -0.55, -2.97%)均一度下跌超5%；午盘开盘后，银行股整体跌幅有所收窄，截至当日收盘，成都银行下跌5.26%，跌幅居首；江苏银行、厦门银行(8.030, -0.31, -3.72%)、长沙银行(8.050, -0.31, -3.71%)、无锡银行(5.880, -0.22, -3.61%)、招商银行等跌幅均逾3%；除苏农银行(5.240, 0.01, 0.19%)微涨0.19%以及郑州银行(3.470, 0.00, 0.00%)、紫金银行(3.320, 0.00, 0.00%)报收平盘外，其余38只银行股均有不同程度下跌。

消息面上，自从恒大债务危机发酵以来，由于担心房地产冲击银行资产质量，众多投资者纷纷在互动平台上向各家银行发出诘问，关心各银行与恒大是否存在债务关联。近日，多家上市银行也接连进行正面回应，有银行表示风险可控，也有多家银行急忙撇清关系，表示与恒大无业务往来。

东吴证券(10.310, 0.02, 0.19%)不久前发布的研报认为，房地产贷款风险上行需要重视，但从总量角度看，银行总体资产质量所受影响有限，而龙头银行当前的资产质量处于历史最佳状态。

满盘尽墨3股创新低

中秋小长假期间，港股地产板块遭遇重挫，令在港上市的内地银行股也大幅下跌。受此影响，节后首个交易日，A股指数大幅低开。22日早盘，银行指数一度下跌2.65%，截至当日收盘，告跌2.27%。

个股方面，多只银行股当日早盘跌幅超5%。其中，成都银行、招商银行一度下跌逾6%，跌幅居前。

不过，午盘开盘后，银行板块整体跌幅有所收窄。截至收盘，跌幅最大的是成都银行，下跌5.26%；江苏银行、厦门银行、长沙银行、无锡银行、招商银行等收盘跌幅均超3%。苏农银行收涨0.19%，成为当天翻红的“独苗”，另外郑州银行、紫金银行报收平盘，可见其余38只银行股均出现了不同程度的下跌。

在银行板块集体调整之下，当日有3只上市不久的银行股股价触及上市以来的新低，分别是沪农商行(7.460, -0.10, -1.32%)、重庆银行(8.750, -0.16, -1.80%)和齐鲁银行(5.750, -0.11, -1.88%)。其中，沪农商行和重庆银行均处于跌破发行价状态，日内最低价格分别较发行价下跌了16.63%、20.5%，而齐鲁银行当日最低价则较上市首日价格下跌了24.4%。

此前的9月20日，港股市场中的内地银行股就已呈现大幅杀跌。当日，招行H股开盘后迅速下挫，盘中跌幅一度超11%，截至收盘跌幅才收窄至9.38%。如此大幅度下跌，在招行H股上市以来并不多见。除招行外，民生银行(3.900, -0.07, -1.76%)、重庆农商行、重庆银行、中信银行(4.560, -0.08, -1.72%)的H股当日跌幅也都超过5%，建行、农行、邮储等国有大行H股跌幅也超出了4%。

梳理近5个交易日数据可以看出，银行板块已连续出现调整。据Choice平台申万银行指数显示，近5个交易日A股银行指数整体跌幅达6.47%。资金流向上看，近5个交易日银行股净流出额达94.24亿元，净流出额处于各行业第八位，仅22日银行板块就流出27.2亿元。H股银行板块指数则呈现“六连跌”，下跌幅度达6.65%，其中哈尔滨银行股价更是跌下1港元至0.82港元/股，成为首只银行“仙股”。

撇清与恒大业务关联

上市银行近期股价大跌，或主要来源于投资者担心房地产对银行资产质量的冲击。证券时报记者在投资者互动平台上看到，近期有大量银行股投资者询问上市银行，提问最多的是涉房贷款相关问题，是否与目前正陷入债务危机的房产巨头恒大有关联最受关注。

根据去年9月市场上流出的所谓“恒大求援文件”显示，恒大负债涉及银行类金融机构128家、非银金融机构121家，不过随后这份文件就被恒大辟谣。

近期，关于恒大的舆论热度不断发酵，市场上不少投资者纷纷向各大上市银行询问，包括相关银行与恒大合作的规模、风险敞口及可能产生的影响。

6月，民生银行表示，恒大集团及其关联企业在该行全集团范围内的表内外授信业务，主要包括房地产开发贷款、并购贷款、城市更新贷款等。截至6月，恒大在该行的所有授信业务还本付息情况均正常，均无逾期情况发生。“自去年9月份以来，恒大集团加大了房地产销售回笼力度，在我行授信提用敞口有所下降。”民生银行称。

7月，面对投资者诘问，民生银行再度表示，该行对恒大集团授信业务主要以抵质押和保证方式为主，抵质押物主要包括变现能力较强的土地、房产、在建工程等，目前抵质押物仍足值有效。

9月22日，光大银行(3.350, -0.05, -1.47%)回应投资者关于“恒大九十余亿元贷款是否计提坏账”问题时表示，“目前大型集团企业在我行的授信敞口均相对可控，不会对我行资产质量趋势产生实质性重大影响。”

浙商银行(3.530, -0.02, -0.56%)透露，目前该行对恒大集团的授信金额为38亿元，有足额的抵质押物，整体风险可控。而常熟银行(5.980, -0.16, -2.61%)表示，截至8月末对恒大控股企业的贷款有1笔，贷款余额391万元，担保方式为土地抵押。

近日跌幅较大的江苏银行则回应称，“恒大集团在我行业务规模小、占比低，抵质押充分，无风险敞口。”

上海银行(7.220, -0.13, -1.77%)和浦发银行(9.030, -0.08, -0.88%)也均对相关问题表示，与恒大的合作正常、风险可控。

此外，杭州银行(15.050, -0.15, -0.99%)、江阴银行(3.900, -0.01, -0.26%)、张家港行(5.770, -0.14, -2.37%)、成都银行和青岛银行(4.780, -0.05, -1.04%)则纷纷撇清关系，表示目前无恒大集团贷款余额或信贷合作，不过也有部分银行对于投资者的相关提问避而不谈。

值得注意的是，颇受外界关注的还有与恒大关系紧密的盛京银行，恒大作为前者第一大股东，此前就因双方的关联交易受到外界质疑。今年6月7日，恒大集团在其官网声明称，与盛京银行开展的金融业务，均符合国家的相关法律法规。8月，恒大南昌减持盛京银行股份，将1.67亿股内资股转让给沈阳国资委附属公司——东药集团和盛京金控，两者合计持有盛京银行1.90%的股份。

据盛京银行半年报，截至6月末，该行房地产行业贷款金额656.63亿元，占全部贷款的11.2%，较上年末下降1.6个百分点，房地产行业的不良率为0.88%。

涉房贷款影响有限

据上市银行2021年半年报，相较于去年末，仍有多家银行的涉房贷款比例超出监管规定的“两道红线”要求。兴业银行(18.120, -0.56, -3.00%)、招商银行、成都银行、北京银行(4.380, -0.05, -1.13%)等10家银行的房地产业贷款处于“踩线”状态。

银行业房地产贷款的实际状况到底如何？部分机构发布研报称，房地产不良贷款的影响非常有限。

9月21日，东吴证券胡翔团队发布研报认为，今年以来，房地产市场外部环境承压，部分房企违约风险暴露，银行的房地产对公贷款不良也明显“双升”，房地产贷款风险上行需要重视，但从总量角度看，银行总体资产质量所受影响有限，而龙头银行当前的资产质量处于历史最佳状态。

据东吴证券研报显示，截至今年6月末，41家上市银行的对公房地产贷款占比仅为6.35%；截至6月末，总不良贷款金额中7.2%是房地产对公贷款，多数银行的房地产对公贷款对不良的贡献度并不高。

近日，里昂证券也发表报告称，“上周在投资者论坛上与数间内银代表进行交流，投资者均关注内房信贷风险趋升，而内银代表对相关资产素质的前景均抱较乐观的态度，上市银行早已用谨慎态度去处理房地产开发商信贷，并实施了‘白名单’，项目主要集中在一、二线城市，料内银对高杠杆发展商的风险敞口有限。”