欧元重挫百余点 美元王者卷土重来

周四(2月26日)纽约盘中，王者美元卷土重来，不仅美国经济数据总体好于预期，美联储众多官员也登台发生，看好美国经济，力挺美元。

在经历了一个多月的震荡之后，美元指数(95.1800, -0.0900, -0.09%)再度大幅飙升，触及一个多月的高位，誓将创下十一年新高。在强势美元影响下，欧元兑美元(1.1212, 0.0016, 0.14%)下测1.12关口，欧洲央行[微博]在下个月购债的预期也施压欧元；现货金价冲高回落，站上1210关口，中国买家的采购和欧洲央行的QE预期支撑金价，但强势美元限制了金价的涨势；原油价格大跌5%，强势美元以及原油库存的上升，施压油价。

美元指数触及一个月高位，誓将再创十一年新高。总体向好的美国经济数据支撑美元。其中市场最为关注的耐用品订单数据表现强劲。具体数据显示，美国1月耐用品订单月率增长2.8%，预期增长1.6%，前值降低3.7%。对于耐用品订单数据，市场评论指出，上个月由于大部件的耐用品需求反弹，耐用品订单数据表现超乎预期强劲；虽然过去一年耐用品数据经常遭修正，但整体趋势仍足够表明美国工厂的客户需求正温和复苏。

美国上周季调后初请失业金人数31.3万人，预期29万人，前值28.2万人。分析指出，上周美国首次申请失业救济人数增加，表明继上月就业人数大幅上升后美国劳动力市场或已失去部分动能。

美国1月CPI年率降低0.1%，2009年10月以来首次跌至负值，预期降低0.1%，前值增长0.8%；美国1月核心CPI月率增长0.2%，预期增长0.1%。

对于该数据，Mesirow Financial的首席分析师Diane Swonk表示，“我们认为，美联储在9月前不会升息，即便到那时，政策正常化的进程也将会像冰川移动一样非常缓慢。”道明证券驻纽约的副首席分析师Millan Mulraine表示，“在美联储获得确认通胀将在中期内向目标回升的必要信息前还将有一段时间。”

彭博经济学家Josh Wright和Carl Riccadonna称，1月份整体CPI略有下降只是凸显这样一个事实，即核心CPI略高于预期。 鉴于整体CPI主要受到能源价格持续下跌的影响，该数据支持联邦公开市场委员会有关通胀短期下行将只是暂时现象、中期终将反弹的观点。

除了总体向好的经济数据，美联储众多官员也在周四集中发声。他们均对美国经济发表了乐观的观点，也对美元的涨势构成支撑。

美联储布拉德再度为通胀代言。他称美国1月核心CPI提振了市场对通胀将上涨的信心。他还认为FOMC下月应在决议声明中放弃“耐心”这一说法。他表示，美元走强对经济和货币政策的影响有限，2015年下半年失业率可能降至5%下方。

美联储威廉姆斯强调美国就业市场将会更加强劲。他预计今年美国将实现充分就业。美国就业市场更加强劲，这将推高美国消费者的薪资涨幅，预计2016年年底的通胀率将达到2%。他坦言，美联储需要在利率路径上脱离直率的前瞻指引。如果数据一如预期，美联储有望在2015年夏季或秋季开始加息。需要开始撤出部分宽松措施，然后再实现充分就业和2%通胀率这两大目标。

美联储费舍尔表示，美国经济增速非常强劲。他称美国零售销售非常全面，2.5%的增速非常喜人。美联储出售所持美国国债和抵押贷款支持证券会成为FOMC结束过剩流动性的最后手段。第一要务是设法结束收益率曲线的失常问题，并静观失常反应。美联储不会在美元走强上投入太多时间，美元走强将在美国经济中发挥抵消效应。

美联储梅斯特依然还是维持她自己鹰派的观点，她称美国经济正在走强，倾向于认为美联储将在6月加息。美联储正在就透明度采取措施。美联储并未政治化，将基于经济数据制定货币政策。

对于美元指数后市走势，道明证券预测指出，尽管企业开支略显疲软，但油价下跌和薪资增长带动家庭开支增加令经济前景仍较乐观；因此尽管1月FOMC会议纪要和耶伦周四国会证词相对鸽派，我们仍预计美联储今年将进入加息通道，最早加息时点为9月且年底前将加息两次；虽然今年第一季度美元将进行盘整以抵消其被过度购买带来的影响，但整体看涨美元且近期回调是买入点。

欧元兑美元下测1.12关口，强劲美国数据触发技术性卖盘。欧元兑美元走软，主要因为美国数据表现强劲，触发了技术性的卖盘。在关键密集成交区间下方1.1280附近的支撑被突破之后，欧元兑美元跌势加速。另外，投资人抛售欧元买入欧债的操作也施压欧元。

另外，在本周希腊与国际债权人达成延长救助协议之后，该国带来的风险消退，市场焦点转向欧洲央行下周将实施的1万亿欧元量化宽松政策(QE)。

在3月份欧洲央行开始购买公债之际，投资者人纷纷抛售欧元买入欧债，也打压欧元。在欧洲央行实施购债计划前投资人囤积欧元区公债。德国、爱尔兰、葡萄牙、意大利、法国、奥地利、芬兰和荷兰10年期公债收益率全部跌至新低。七年期德债收益率首次跌破零。

德国商业银行利率策略师David Schnautz说，“欧债上涨动能仍然很强，且应该延续至明日，只要我们继续考虑QE，央行购债是提供阻力最少的途径，因此预期仍然是目前市场仍很强劲，任何回落应该是很单薄的。”

日内欧元区也公布了，较为重要的德国就业数据和欧元区消费信心指数数据，不过这些数据对市场的影响较为有限。

数据显示，德国2月季调后官方失业率6.5%，预期6.5%；德国2月季调后官方失业人数降低2.0万人，预期降低1.0万人；欧元区2月消费者信心指数终值降低6.7，预期降低6.7。

现货金价冲高回落，站上1210关口。金价上涨主要因为中国买家继续入市采购，另外，市场对欧洲央行即将启动的量化宽松措施的预期升温。不过强势的美元限制了金价的涨幅，现货金价在纽约盘中自日高回落。

对贵金属市场而言，黄金正受到来自中国买家强劲需求的支持。在结束农历新年假期之后，中国金融市场在周三重新开放，贵金属市场交易员也陆续恢复工作。

上海黄金交易所黄金较全球现货价溢价保持在约4-5美元。香港政府统计处周四发布的数据显示，1月份由香港净流入中国内地的黄金量按月增6.6%，在去年12月录得下跌后再度回升；因金价反弹及春节前需求增加所致。

MKS交易部门主管Afshin Nabavi表示，“市场感觉有些吃力，中国春节假期后，来自远东的实货黄金买盘不错，但在1，210-1，212美元之上升势就止步不前。”

美元指数上涨超过1%，对包括黄金在内的美元定价大宗商品期货合约价格形成压力。这使得金价涨幅受限。

CMC市场的首席市场策略师Colin Cieszynski指出，“周四金价的涨势尤其有趣的一点是，它发生在美元兑主要货币的汇率普遍上涨的同时。这显示，黄金价格的走势正更多地与海外的市场发展相关联。”

另外，欧洲央行的量化宽松项目即将从3月开始执行，债券采购最快从下周开始的市场预期，让黄金价格因为欧洲央行可能终于再次严肃考虑让资产负债表规模再度增长的揣测而上涨。

有分析指出“金价本周早些时候曾跌至七周低位，之后小幅反弹突破每盎司1200美元。考虑到每盎司1180美元左右的主要下行支持位置，当前价格区域可能是黄金价格的一个暂时性底部。”

原油价格大跌5%，强势美元、库存上升打压油价重挫。美国原油库存不断增加向布兰特和美国原油合约施压，且盖过预期需求反弹的提振。布兰特原油跌幅受限，因预期全球需求不断改善以及忧虑利比亚和俄罗斯地缘政治问题将影响供应，但美国原油周四跌幅超过周三录得的升幅。美国政府数据显示，上周美国原油库存增加840万桶，表明库存不断上升。

另有行业专家指出，美元汇率的大涨走势是周四油价下跌的最主要原因。翰德证券的宏观策略师Richard Hastings说，“美元汇率的强势反弹增加了美元定价原油期货合约的价格压力。”


在一系列整体利好的美国经济数据推动下，美元汇率涨至近一个月以来的高位，接近12年以来的最高水平，使得以美元定价的原油期货合约交易和持有成本增加，对价格是不利的因素。

Richard Hastings指出，美国的西得克萨斯中质原油合约报价跌幅要超过布伦特原油合约，“市场无法避免的迎来了美国期油合约和布伦特油价之间更大的折扣。如果美国的原油库存继续增长，特别是俄克拉荷马州库欣的期货合约交割点供应量可能轻松超越5200万桶的情况下，价差可能继续扩大，并且至少延续到夏季的晚些时候”。

根据能源部能源信息署周三的报告，库欣的商品原油库存在截止2月20日结束的一周达到了4870万桶。事实上，周三的官方库存报告对油价也是总体利空的——当周库存增加840万桶，远超市场预期。不过同期美元汇率的下跌让油价反而有上涨走势。