深铁转让前海国际股权 曾是宝万之争焦点

【财新网】（记者 郑丽纯）深圳联合产权交易所于10月23日预披露称，深圳地铁拟转让全资子公司深圳地铁前海国际发展有限公司（简称前海国际）65%股权。目前正在广泛征集受让方。

前海国际曾在万科股权之争中亮相。当时万科（000002.SZ/02202.HK）欲引入深圳地铁扮演“白武士”对抗“宝能系”。

2016年6月公布的重组方案显示：万科计划通过增发股份向深圳地铁购买前海国际100%股权，若交易完成，深铁可获得万科28.72亿A股股份，持股占万科扩大后股本的20.65%，取代“宝能系”成为第一大股东。该议案后因主要股东无法达成一致意见，于2016年12月告终。

前海国际于2013年10月成立。2016年，深圳地铁先后以三宗地块作价出资，增资注入前海国际，土地原作价金额为235.9亿元。这些地块现在成为前海国际主要资产，它们分别用于建设前海枢纽及安托山地铁上盖物业项目。两个项目总计容建筑面积分别为127.8万平方米和53.34万平方米，业态涵盖住宅、商务公寓、商业及写字楼等。

目前深圳地铁并未公布挂牌价格。万科和深铁过去的重组议案可为参照。当时前海国际整体交易价格为456.13亿元，65%的股权涉及交易金额约为296.5亿元。

彼时，万科给出的价格较深铁当初以土地增资时溢价93%。万科解释称，深圳市近年平均地价显著上涨，同时，前海区域规划建设逐渐成熟，预期的物业售价、经营收入等较原出资时点有显著提高。按此计算，当时前海枢纽及安托山项目折合楼面地价分别为每平方米2.59万及3.87万元。

深圳联合产权交易所公告显示，截至2017年9月30日，前海国际资产总额为247亿元，所有者权益为236.17亿元，前三季度营收及净利润均为零。前海国际整体估值几何，存在较大的弹性空间。

针对此次股权转让，深圳地铁限定，受让方应为在境内注册的公司，公司或子公司须有房地产开发企业一级资质证书。此外，受让方应与国内注册的城轨公司或全资子公司合作开发过城轨上盖物业项目，享有单个合作项目不少于1/3的权益，单个合作项目计容建筑面积须大于25万平方米。

此项目竞买保证金为50亿元，且不接受联合体参与受让。万科一向看好“轨道+物业”模式，其于10月24日表示：深铁转让前海国际股权是一次公开交易，对于市场上好的投资机会，万科都愿意积极主动参与。

2017年7月，接盘恒大、华润集团所持股份后，深圳地铁持有32.42亿股万科A股股份，占万科总股本29.38%，成为万科第一大股东。今年10月17日，深圳地铁董事长林茂德到龄退休，原深圳天健集团董事长辛杰接任深铁董事长。■