香港证监会拟检视主要经纪商操守问题

【财新网】（驻香港见习记者 尉奕阳）香港证监会于10月30日发布通函，宣布对香港的主要经纪服务及相关股票衍生工具活动展开主题检视，关注主要经纪服务商的操守问题。

香港证监会表示，此次检视的重点目标在于识别可能因主要经纪商的经营手法而产生的操守问题，以及评估现有内部监控，和对相关风险的管理情况提供指引。

根据香港证监会的定义，主要经纪服务指的是向机构客户（例如对冲基金经理）提供的一站式服务，包括交易执行及结算、证券借贷、托管、融资解决方案、汇报、引入资金、咨询服务等。提供主要经纪服务的金融机构称为主要经纪商。

香港证监会表示，随着近年对冲基金业与资产管理活动的扩展，主要经纪服务已成为金融机构的主要收入之一。据该会了解，各大主要经纪商均在香港建立了稳固的业务基础，以服务对冲基金及其他机构客户。当中包括亚洲客户，以及在亚洲区透过沪港通及深港通，或是其他连接产品进行交易的全球客户。该会续指，与主要经纪服务有关的客户服务以及相关的内部监控职能及风险管理活动，大多也都在香港执行。

香港证监会表示，鉴于上述市场发展，决定针对四个方面进行检视，包括业界经营环境、主要经纪商业务架构、主要经纪服务与相关股票衍生工具活动之间的相互关系，以及主要经纪服务及相关股票衍生工具活动的主要风险及监控措施。

该会表示，由于主要经纪服务的营运模式独特，故已委聘一家外部顾问协助检视。检视将透过问卷调查、会面及现场视察等方式进行。而此次检视的结果将成为香港证监会对市场提供进一步指引的基础，该会将于适当的时候向业界公布检视结果。■