铁矿巨头被批“造氢不力” FMG氢能源业务困顿难行还是蓄势待发？

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

铁矿巨头被批“造氢不力” FMG氢能源业务困顿难行还是蓄势待发？  

过去3个月铁矿巨头Fortescue金属集团（ASX:FMG）股价涨超四成，引发部分券商有关其估值过高的担忧。

本周三，花旗下调FMG股票评级至卖出，主要依据是市场对其氢能业务分支Fortescue未来工业公司（FFI）存在“不合理的”过高预期。

FFI成立于2020年，致力于成为一家全球性的绿色能源与产品公司，具体运营上主要使用100%可再生能源生产零排放绿色氢能，目标是到2030年可生产1500万吨清洁氢。上月FFI曾宣布，已经设计并建造自有电解制氢装置。

多路券商调降评级

花旗在一份研报中表示，FFI与同行业氢能公司的估值差距高达113亿美元（156亿澳元），而按照半财年20亿美元项目支出及12%的内部回报率进行建模计算，FFI创造的净现值仅为5.5亿美元。

“我们并不认为FFI有可能弥补估值差距，这个数字太难填平了”。花旗表示，要填补110亿美元估值空白，需要有20个项目做支撑，总资本支出达400亿美元。

花旗研报指出，过去三个月FMG股价上涨46%，而同期铁矿价格上涨8%，其他铁矿生产商股价平均涨幅仅6%。花旗给FMG最新目标价为17.2澳元。

目前各路券商对FMG估值前景看法并不一致。

近来高盛和摩根士丹利均下调FMG股票评级并给出卖出建议，目标价分别调降至14.05澳元和11澳元。麦格理和Bell Potter仍对该股保持买入评级。

FMG的绿色氢能布局

在公司年会发布的一张照片上，FMG董事会主席、澳洲矿业大亨弗瑞斯特站在一辆新能源汽车旁，似乎在邀请股东登上驶向绿色未来的快车。

车门上写着：“绿色氢能可以拯救我们。但靠等待是不行的。”

相比于券商有关项目投资过少的唱空观点，Fortescue在氢能业务上似乎更愿意稳扎稳打。

Fortescue将FFI现阶段任务设定为“评估全球范围内可再生能源和绿色工业发展机遇”，2022财年规划中对FFI的资本配置是4至6亿美元。

尽管缺少市场期待的激进支出计划，Fortescue的氢能业务规划布局正有条不紊展开。

去年11月股东年会前，FMG陆续宣布在昆州投资10亿澳元打造氢电解槽工厂，以及在巴布亚新几内亚建设大批清洁能源项目用以生产绿氢的计划。

（延伸阅读《Fortescue绿氢生产计划继续扩张 拟在巴布亚新几内亚建设18个清洁能源项目》）

需求驱动型开发模式

值得注意的是，向氢能领域的迈进，与FMG重视中国市场需求变化密不可分。

集团CEO Elizabeth Gaines曾表示，FFI开发项目和新技术时重点关注钢铁生产过程中的碳减排，将与中国潜在客户一道探索相关技术的应用，以及绿色氢气及氨气的供应。

（延伸阅读《矿业巨头Fortescue：发展低碳技术 随中国市场而动》）

Gaines女士将在不久后卸任CEO，转而担任集团“全球绿色氢能源大使”，继续推动FMG由纯铁矿石企业向多元化可再生能源和资源集团转型。

长期以来FMG专注于铁矿项目运营并主打中国市场，近两年受益于铁矿价格飙涨和澳元走弱，公司财务业绩和分红表现持续惊艳，受到市场投资者热烈追捧。

2021财年FMG集团基础盈利达到164亿美元，每股盈利3.35美元（4.48澳元），分别提升96%和117%。与此同时，上市公司每股分红和股息支付率均创历史新高。

FMG氢能源业务将在未来的哪个时间节点、以怎样的形式爆发？通过满足中国市场需求和积极融入绿色钢铁供应链，FMG将为自己打开怎样的增长空间？时间将给出答案。

周四，FMG澳交所股价上扬2.47%，报21.395澳元，成交量689万股。过去一年该股下跌15%。

图片说明：Fortescue历年分红情况（图片来源：FMG）

Michael Hill圣诞季销售创纪录 股价微跌  

珠宝零售商Michael Hill（ASX:MHJ）周五发布公告称，尽管因新冠疫情蔓延而关闭了部分门店，但仍然实现了创纪录的圣诞季销售业绩。

该公司表示，尽管损失了2381个商店交易日，但销售额在2022财年第二季度仍攀升9.8%至2.175亿澳元。同店销售额同比增长9.6%至2.042亿澳元。此外，Michael Hill预计，今年上半年可比的息税前利润为4900万澳元至5300万澳元，高于上一可比时期的4460万澳元。

公告发布后，该公司股价周五早盘下跌。11:10成交价为1.425澳元，下跌0.005澳元，跌幅0.35%。该股近一年的投资回报率为109.56%。

Pendal管理资金下降  股价大跌近12%

澳大利亚投资巨头Pendal Group(ASX:PDL)周五发布公告称，其第四季度管理的资金（FUM）下降，市场表现无法抵消资金净流量大幅下降的影响。

在第四季度，该公司管理下的资金总额下降2.5%至1357亿澳元，主要受资金净流量下降 6.8% 的拖累。该公司美国业务没有受到影响，出现了积极的资金流入和投资。该公司表示，在截至12月31日的12个月里，公司收到JOHCM约4340万澳元的绩效费，略高于上年同期的4120万澳元。

公告发布后，Pendal股价周五早盘大跌。11:51成交价为5.245澳元，下跌0.695澳元，跌幅11.70%。该股近一年的投资回报率为亏损21.48%。

西澳老牌海鲜公司Catalano拟澳交所IPO 首募600万澳元  

西澳家族企业、老牌海鲜食品公司Catalano's Seafood计划在下月挂牌澳交所，IPO拟募资600万澳元，以升级珀斯Bassendean的加工厂设施。

根据招股书，Catalano海鲜公司1969年创立，目前有80名员工和60家客户，并通过Metcash（IGA连锁超市运营方）进行分销。

通过扩张产能，Catalano计划大幅拓展面向马来西亚等亚洲市场的出口分销，同时也将加强面向澳洲东海岸对虾、牡蛎、鲑鱼、鲷鱼、梭鱼和其他鱼类产品的供应。

与Catalano类似，2003年挂牌的同业上市公司、三文鱼巨头Tassal（ASX:TGR）近年来也致力于垂直一体化运营，努力提升加工产能。

（延伸阅读《海鲜需求爆发 三文鱼巨头筹资上亿为扩产》）

Catalano预定上市日期为2月24日，初始市值约1700万澳元。

招股书显示，Catalano近年来连续亏损，截至6月30日的2021财年销售额1700万澳元，亏损额50万澳元。

该海鲜企业计划加快在澳东岸开店步伐，并将加强与IGA合作，在未来两年将自有品牌店增加到40家。

RM Corporate Finance和Auspac Financial Advisory为公司IPO联席券商。

（图片来源：Catalano）

镍矿勘探商Ardea钻探发现全新硫化镍矿区 盘中飙涨逾四成   

Ardea Resources Ltd (ASX:ARL)周五向市场披露，最新勘探结果证实，旗下Kalpini项目Emu Lake矿床发现大规模硫化镍矿藏。

根据公告，Emu Lake矿床AELD003号钻孔发现高品位镍-铜-PGE资源，截获2.72米长镍品位5.42%铜品位0.85%显著矿段，其中包括1.23米长镍品位8.22%铜品位0.56%超高品位矿段。

董事总经理兼CEO Andrew Penkethman表示，经细致分析后可确认，当地存在一处全新的富镍矿区。该高品位矿段所处矿化带沿各个走向开放，意味着硫化镍矿床面积还有巨大拓展空间。

澳华财经在线数据库显示，Ardea西澳卡古利尔镍矿项目群（KNP）拥有大规模镍钴与关键金属矿矿藏，矿产资源量达8.3亿吨镍品位0.71%、钴品位0.046%，含镍资源量590万吨、钴资源量38万吨。

Kalpini项目总面积121平方千米，距离Poseidon镍业（ASX:POS）运营的黑天鹅镍矿项目约35公里，两个项目拥有平行的科马提火山岩带。

周五，截止澳东时间14.30，ARL澳交所股价飙涨43.14%，报0.73澳元，成交量318万股。过去一年该股上涨62.54%。

图片说明：AELD003钻孔展现出显著硫化区（图片来源：ARL）

锂矿商ZNC与EV Metals Group合作开发旗下锂矿 股价创多年新高跌  

锂矿商Zenith Minerals Ltd (ASX: ZNC)今日发布公告称，将与EV Metals Group (EVM)合作，共同开发ZNC旗下西澳大利亚项目中（Waratah Well 以及 Split Rocks项目）的锂资源。EVM将提供至少700万澳元的资金支持，用于项目的勘探活动，勘探为期24个月。

EVM可以通过单独资助可行性研究获得60%的锂权权益，Zenith将保留40%的项目份额。为此，EVM将以每股30澳分的价格认购2000万股Zenith普通股，该价格较过去10个工作日的成交量加权平均价格高出20%。

受公告影响，ZNC今日放量拉升，盘中创下0.41澳元的多年新高，截至收盘，报0.355澳元，涨幅22.41%。

Blackstone黑石提高竞购皇冠Crown价格 最新每股收购报价13.1澳元  

处于被收购之中的澳大利亚皇冠度假酒店集团Crown Resorts （ASX：CWN）今日称已收到来自 Blackstone 修订后的非约束性收购提议，后者提出的最新收购价格为每股 13.10 澳元，与之前的 12.50 澳元的报价相比，每股增加了 0.6澳元。

皇冠表示，Blackstone 在综合考虑了尽调期间皇冠提供的“非公开信息”后，做出上述决定。

皇冠董事会表示，在非排它性基础上就该提议与 Blackstone 进一步接触符合股东的利益。

皇冠方面表示，在执行任何具有约束力的实施协议之前， 将与包括监管机构和股东在内的相关利益相关者进行接触。

Crown 股东现阶段无需就经修订提案采取任何行动。Crown 皇冠董事会指出，Crown 与 Blackstone 之间的讨论无法确定是否会导致控制权变更交易或能够被 Crown 股东接受的要约。

据ACB News《澳华财经在线》12月3日报道， 皇冠度假酒店集团（Crown Resorts, ASX:CWN ）去年12月初发布公告，拒绝了资产管理公司黑石集团的第三次报价，称该报价未能反映公司股东的价值。黑石集团给予Crown的估值为85亿澳元。尽管如此，Crown决定将给予黑石集团尽职调查机会。( 详见《Crown给予黑石集团尽职调查机会 股价上扬逾1%》）

黑石集团此前曾经两次报价Crown，第一次为每股12.35澳元，第二次为每股12.50澳元。（详见《Crown 再次收到Blackstone收购要约 股价大涨逾16%》）

铁矿勘探商Genmin与建龙集团签署200万吨级承购MoU

铁矿勘探商Genmin Ltd (ASX：GEN)周三向市场披露，公司与中国建龙集团签署非约束性承购谅解备忘录（MoU），将在两年协议期内，每年向对方交付产自非洲Baniaka项目的150万吨铁矿粉和50万吨块矿。

根据公告，建龙集团是中国第二大民营钢铁企业，2020年粗钢产量在全球和中国市场分别位居第8和第5。2021年，建龙集团投建的中国第一条氢基生铁生产线试车，计划用氢气替代焦煤从铁矿石中提炼生铁。

Genmin董事总经理兼CEO Joe Ariti表示，期待与建龙集团合作探索钢铁价值链去碳化商业机遇。

12月15日，GEN曾宣布分别与中国五矿集团和常州东方特钢签署非约束性MoU。（延伸阅读《铁矿勘探商Genmin与中国五矿及东方特钢签署承销MoU》）

三份协议将总计覆盖Baniaka项目1600万吨铁矿石产能，包括1200万吨铁矿粉和400万吨块矿产品。

澳华财经在线数据库显示，Genmin主要在中西非的加蓬共和国进行铁矿勘探，旗下3个项目覆盖矿地总面积达5270平方千米，其中Baniaka项目处于可行性研究阶段。

周三，GEN澳交所股价应声劲涨10.42%，报0.265元，成交量117万股。过去一年该股下跌10.17%。

图片说明：Genmin在加蓬的铁矿项目位置（图片来源：GEN）