美国通胀又爆表，道指一日震荡1500点，发生了什么？

10月13日晚间，备受全球市场关注的美国通胀数据又爆表了！

市场对美联储暴力加息遏制通胀的预期全面升温，11月和12月美联储可能将接连加息75个基点，甚至认为11月加息100基点的可能性有20%。

然而CPI数据公布后，美股低开，主要股指盘初大跌，随后一路走高，道指一日震荡1500点，上演大逆转。

发生了什么？

01

高烧不退！美国核心通胀创40年新高

虽然汽油和二手车价格继续下跌，但由于住房和食品价格更快上涨，美国9月CPI和核心CPI同比双双高于预期，核心CPI同比刷新40年高位。

10月13日，美国劳工统计局公布数据显示，美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场预期的8.1%，前值8.3%；9月CPI环比上涨0.4%，是市场预期0.2%的两倍，并大幅高于前值0.1%。

在剔除波动较大的食品和能源价格后，9月核心CPI同比上涨6.6%，不仅高于市场预期的6.5%以及前值的6.3%，而且再创1982年8月以来的新高；核心CPI环比连续第二个月攀升0.6%，高于市场预期的0.4%。

报告显示，住房、食品和医疗保健价格上涨幅度最大：

食品价格连续第二个月环比上涨0.8%，较上年同期上涨11.2%；医疗保健价格环比上涨1%；业主等价租金9月环比上涨了0.8%，为1990年6月以来最大单月升幅，同比上涨7.21%，高于上月的6.74%，为有记录以来的最高水平。

住房通胀率同比上涨6.59%，高于上月的6.24%，创历史新高。

与此同时，美国人的实际工资连续第18个月下降。

02

大逆转，道指一日震荡1500点

三大美国股指集体低开，盘初刷新日低时，纳斯达克综合指数跌近3.2%，标普500指数跌近2.4%，道琼斯工业平均指数跌近550点、跌近1.9%。

开盘不到两小时后，均抹平跌幅转涨。午盘三大指数涨幅持续扩大，道指日内一度涨近960点、涨近3.2%，标普涨幅曾略超过3%，纳指曾涨约2.7%。

最终，道指收涨827.87点，涨幅2.83%，创5月4日以来最大点数涨幅，并创2020年11月9日以来最大百分比涨幅，收报30038.72点，10月5日以来首次收盘重上30000点。

标普收涨2.6%，报3669.91点，创10月6日以来收盘新高；纳指收涨2.23%，报10649.15点，处于最近四日收盘高位。

龙头科技股中，特斯拉盘初曾跌超5%，收涨2.1%。FAANMG六大科技股中，只有亚马逊收跌，奈飞收涨5.3%，微软收涨3.8%，苹果收涨3.4%，Meta涨2.2%，Alphabet收涨1.5%。

芯片股整体终结五日连跌。费城半导体指数盘初曾跌近5%，早盘尾声时一度涨近4%，收涨逾2.9%，脱离两年低谷。拉姆研究涨超5%，英特尔、应用材料涨超4%，英伟达和美光科技涨4%，高通涨超3%。

欧股也盘中转涨，泛欧股指终结六日连跌，银行是领涨板块之一。

标普“开盘低开2%，收盘涨超2%”的大逆转行情，历史上一共发生过四次，隔夜是第五次。

对于美股出现神奇大逆转的原因众说纷纭：

有评论指出，欧美股市反弹出现在一则消息传出后。媒体消息称，欧洲央行工作人员上周会议展示的模型预测，欧央行加息后的利率峰值为2.25%，远低于市场预期的3%以上。

还有分析师认为，股市的反弹更像是技术性的买盘推动，而不是基本面驱动。

也有解释认为是，英国市场反弹、预期特拉斯可能放弃减税计划。

此外，美国市场预期悲观，在CPI公布前仓位极端偏空，在美股大幅低开后，这些保护头寸纷纷结算，带来一波大幅反弹。

03

美联储暴力加息预期升温，摩根大通CEO警告经济形势已经失控

分析人士表示，9月CPI报告强调，高通胀已经蔓延到整个经济领域。

华尔街将11月美联储加息75个基点的可能性锁定在100%，不少专业人士称，12月的加息规模现在成为关注重点，美联储可能被迫连续第五次加息75个基点，而非50个基点。

NatAlliance Securities的国际固收主管Andrew Brenner称，基于这份“糟糕的CPI数据”，美联储甚至有可能加息100个基点。

有“新美联储通讯社”之称的记者Timiraos评论称，CPI坐实了11月将再次加息75基点，美联储延迟原定12月起放缓加息步伐的风险提升，央行官员们上调对明年利率上升幅度预期的可能性也增大了。

9月FOMC会议发布的“点阵图”显示，几乎所有美联储官员都支持11月和12月大幅加息，但12月加息规模会降至50个基点，明年2月或3月或加息更传统的25个基点且一季度结束加息。大多数官员还预计，本轮加息周期的终端利率将在明年初达到4.6%左右的峰值。

然而，若通胀高烧不退，促使美联储在12月也加息75个基点，今年底美国基准利率区间上限会升至4.75%，突破了美联储对利率的峰值预测。

交易员们也在CPI数据后押注美联储将变得更加激进，对明年3月前的基准利率定价已接近5%，12月加息75个基点的概率从34%升至60%。

美国资产值最大银行摩根大通的CEO戴蒙周四评价称，“直觉”告诉他，美联储可能加息至超过4.5%的水平，且美国不可能实现经济“软着陆”，衰退难以避免，形势已经失控。他预计，美国将在未来6到9个月内陷入衰退。

Aberdeen Asset Management（安本资产管理）的投资总监James Athey表示，不管市场还是美联储都不希望看到这样的CPI数据。尽管受疫情影响特别严重的领域有所放缓，整体通胀压力依然居高不下，“这会对债券收益率和美元构成支撑，对股市来说却是新的坏消息。”