武器系统有望获得乌克兰订单，国防科技公司EOS股价劲升近9%，预计上半财年收益低于预期，Nufarm股价下滑逾1%

2024-02-02 来源：澳华财经传媒原文链接评论0条

武器系统有望获得乌克兰订单，国防科技公司EOS股价劲升近9%，预计上半财年收益低于预期，Nufarm股价下滑逾1% - 1

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武器系统有望获得乌克兰订单国防科技公司EOS股价劲升近9%

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(异动股｜有望获得乌克兰订单 ASX军工股Electro Optic Systems （ASX：EOS）放量上行创近期股价新高)

澳交所挂牌的国防科技公司——光电系统控股公司(ASX:EOS)周二发布公告，向市场提供了2023年第四季度的经营状况。公告称，本季度来自客户的现金收入为1.054 亿澳元，同比增加6470万澳元，运营净现金流入3450万澳元，同比上升4840万澳元。

该公告关于市场、客户和业务的最新通报引人注目。公告称，2023 年第四季度，EOS 产品在全球市场继续积极发展，部分原因是乌克兰冲突、中东冲突，以及其他地区的紧张局势加剧。这对北约国家和其他市场的客户需求产生了积极影响。因此，在2023年第四季度，客户的总体询问和讨论状况继续呈现良好局面。

通常情况下，EOS所处的行业需要较长的时间（甚至超过12个月）才能将新的市场机会转化为已签署的销售合同。EOS 继续在不同的市场（包括欧洲、中东和其他国际市场）寻求一些重要机会。

该公告称，进行演示和其他工作之后，本季度继续商讨了为乌克兰客户提供价值8000万美元（约 1.2 亿澳元）和 4100 万美元（约 6100万澳元）产品的两份有条件合同。经过2023年8月的演示测试，公司产品已获得乌克兰当局的批准。公司目前正在与乌克兰最终用户和客户合作，以便根据有条件合同签订承诺订单。客户有权提前终止这些合同，公司无法确定或保证一定会收到这些有条件合同下的承诺订单。

就可能向乌克兰提供更多的远程武器系统（RWS）及相关部件和备件的问题，合同谈判继续进行。这包括直接向乌克兰以及向乌克兰提供支持的其他国家供货的机会。目前还不能确定这些谈判是否会产生结果或交易，公司将在适当的时候向市场提供最新信息。

此前，2024年1月29日,EOS宣布获得一份向德国 Diehl Defence 公司供应 Slinger 反无人机系统的合同，价值约1500万澳元。2023年12月27日，EOS宣布获得一份向西欧某国政府提供远程武器系统（RWS）的合同，价值约2500万澳元。2023 年 5 月 12 日，EOS宣布推出一款名为Slinger 的新型反无人机系统。2023 年 1 月，EOS 首次向一家美国国防公司出售了反无人机系统并交付给乌克兰。

最新公告发布后，EOS股价周二午盘上扬，12:27成交价为每股1.065澳元，上涨0.085澳元，涨幅8.67%。该股近一年的投资回报率为67.72%。

预计上半财年收益低于预期 Nufarm股价下滑逾1%

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农业化学品公司Nufarm(ASX:NUF)周四发布公告称，预计2024上半财年将充满挑战。第一季度的情况表明，公司所在行业继续面临库存过剩和商品成本上升的问题，进而给利润率造成压力。

首席执行官Greg Hunt表示，由于行业面临的严峻形势，预计2024上半财年的收益将低于此前预期，下半财年对作物保护产品的需求将有所改善。公司预计将在下半财年恢复增长，并有望实现 2026 财年的目标。

公告发布后，Nufarm股价周四早盘下跌。11:40成交价为5.52澳元，下跌0.06澳元，跌幅1.08%。该股近一年的投资回报率为亏损4.99。

与监管机构达成协议 SkyCity股价攀升近5%

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赌场运营商 SkyCity (ASX:SKC)周四发布公告称，上调金融犯罪监管机构AUSTRAC对本公司的潜在民事罚款和相关法律费用的准备金，从2023年6月30日的4500万澳元（4900万新西兰元）上调为2023年12月31日的7300万澳元(7900万新西兰元)。

公告还表示，Skycity Adelaide和AUSTRAC已共同通知法院，双方已就SSkycity Adelaide将在诉讼中承认的违规行为以及他们将共同提议的民事处罚金额达成协议，具体情况取决于最终声明。

受该公告影响，SkyCity股价周四午盘上涨。12:51成交价为1.85澳元，上扬0.085澳元，涨幅4.82%。该股近一年的投资回报率为亏损20.26%。

【澳股观察】：从锂矿明星股Liontown Resources（ASX：LTR）股价变迁看锂矿板块之起伏

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(跌落神坛的锂矿明星股Liontown Resources 何时再迎转机？)

（本文作者：David Niu ）

本文导读：

● 行业周期性威力无处不在。从上游锂辉石勘探、开采，到下游锂盐（氧化锂、碳酸锂）加工，过去一年多来，相关企业无一例外感受到行业周期性带来的冲击；

● 去年以来，下游锂盐加工企业的话语权在产业链条中明显提高。归根结底，这归功于成功实现“弯道超车”并领跑全球的中国电动车行业；

● 唯一能够掌握在澳洲锂矿公司手中并决定其未来”钱景“的，则是被市场和机构所共同看重的“钱币另一面”——上游矿企的锂辉石开采成本；

● 眼下众多个体投资人和机构关心并希望知道答案的是，始于2022年末的这轮调整将延续多久？对此，业内公司、券商投行，以及行业研究机构，似乎未能达成相对一致的共识；

● 预测锂矿板块此轮调整结束的精准时间很难，但有一点似乎不应该怀疑——那就是，当行业供需拐点再次出现之际，锂矿板块及相关个股，将再度演绎“王者归来”。

行业周期无处不在——即便是跻身长期热门赛道、近几年来资本市场中大放异彩的新能源材料板块及相关公司，亦概莫能外。

而“风起于青萍之末”的电池材料板块个股，包括下游锂盐（氧化锂、碳酸锂）加工企业，以及上游的锂辉石勘探、开采企业，更可谓其中的经典代表。

回首过往10年，锂盐及其上游锂辉石价格波动，以及由此带来的板块戏剧性跌宕起伏，令人感概同时，行业冷暖以及资本之唯利、寡义、多变，在相关澳大利亚锂矿勘探公司身上，亦得到充分体现。

Liontown Resources（ASX：LTR）即为其中之一。

Liontown Resources（ASX：LTR），ASX澳交所亚矿业板块中的重要一员，市场中人气极高的锂矿明星股之一。

Liontown在西澳控制着两个锂矿，分别是Kathleen Valley和Buldania。

按照2021年完成的勘探报告，Liontown公司旗舰项目KathleenValley矿床资源量高达1.56亿吨，LiO2 平均品位1.4%，被视为全球最大、品位最高的硬岩锂矿之一。

另外的Buldania锂矿项目，品位相对较低（1%），但资源量也达到1500万吨左右。

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不仅资源在手，Liontown同时也有向下游加工拓展的规划——公司早前表示计划与日本住友合作，探索研究利用澳洲生产的锂精矿或者硫酸锂，在日本生产电池级氢氧化锂，构建澳-日锂电产业链。目前已和Liontown公司签署项目投产后5年锂辉石精矿包销协议的客户包括：LG化学、特斯拉和福特汽车等企业。

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“7年投资回报翻倍”——这是澳洲房地产业内人士普遍认同的一个行业现象。

房产和股票属于不同的投资类别，二者对应的风险和收益亦截然不同，甚至缺乏可比性。但如果单从Liontown Resources（ASX：LTR）过去7年来的股价变动，以及其带来的潜在投资回报上看，地产投资明显逊色。

2017年底，Liontown Resources（ASX：LTR）因其一则公告，首次进入ACB News《澳华财经在线》证券编辑团队视野，彼时这家公司股价0.04澳元左右。

在7年前的那篇市场公告中，Liontown Resources（ASX：LTR）称其西澳Buldania项目含锂辉石伟晶岩的勘探面积扩大一倍，同时相关勘探项目亦发现大面积的锂矿化，此外，公司多位董事增持期权。

没有人能够料到，数年之后，Liontown Resources（ASX：LTR）这只曾经的仙股，在之后的几年行业景气周期中扶摇直上——截至周三本文发稿，该公司股价最新报收于1.03澳元。

需要指出的是，在此之前，Liontown Resources（ASX：LTR）股价经历了大幅下挫。

2023年6月，Liontown Resources（ASX：LTR）股价一度上扬至3澳元之上，最高触及3.19澳元。

Liontown股价沉浮背后，一方面反映了市场对其预期的不断变化，同时也折射出大部分澳洲锂矿公司，在下游锂盐价格大幅波动中展示出的脆弱和无奈。

对于Liontown而言，以下一些关键的事件和时间节点，可能值得略作回顾。

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2023年3月，美国雅宝公司（Albemarle Corporation，“Albemarle”）突然宣布，将溢价对Liontown进行收购，在之后Liontown拒绝中，雅宝数次提高收购价。

毋庸置疑，雅宝溢价并购消息，拉开了Liontown股价突破、急升，以及之后问鼎股价巅峰大戏的一幕。

而之后始于2023年9月，澳大利亚女首富Gina Rinehart通过其旗下的Hancock Prospecting及相关关联公司，在二级市场上以3澳元之上价格大幅买进Liontown Resources（ASX：LTR）股票，则将Liontown Resources（ASX：LTR）股价飙升的“完美风暴”，演绎至高潮。

之后的情形，也许用“一地鸡毛”去形容有些不妥，毕竟Liontown Resources（ASX：LTR）股价较7年前，依然有数十倍涨幅。

然而近六成的股价缩水，最终让女首富Gina Rinehart旗下Hancock Prospecting及其关联公司，深套于Liontown之中，至少目前是这样。

“完美风暴”的另一结局则是，雅宝公司将Liontown Resources（ASX：LTR）收入囊中的计划，被Gina Rinehart成功狙击。

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相关阅读《SQM智利化工拟以16亿澳元对价收购锂矿勘探公司Azure （ASX：AZS）媒体曝澳洲首富吉娜·莱因哈特或搅局》

失去“并购光环”之后的Liontown ，其股价和估值渐归基本面。

也许，也许可以借用“屋漏偏遇连阴雨”这句传统谚语，来描述Liontown 过去一段的境遇。

事实上，随着锂辉石及下游锂盐价格暴跌，ASX澳交所上市的锂矿公司——无论开采还是勘探，股价均出现大幅缩水。

与此同时，受锂辉石及下游锂盐价格大幅下挫影响，Liontown 2023年10月19日和相关贷方财团签订的7.6亿澳元Kathleen Valley项目融资协议被终止。

不幸中的万幸是，Liontown去年下半年实施了增发和股票购买计划（SPP）——籍此融资3.899亿澳元，其中包括公司董事局主席Tim Goyder参与认购的1008万澳元。

另外一个背景是，2年前 Liontown和福特公司签署承销协议，并从后者处获得3亿澳元债务融资安排。详见《Liontown与福特签署15万吨级锂精矿承销协议并达成3亿澳元债务融资安排》

今日本周三最新发布的季度运行报告中，Liontown对行业前景依旧保持乐观，同时称公司目前正在确定一个规模较小、适合项目的债务融资方案，以助力公司从凯瑟琳谷 (Kathleen Valley)项目中实现第一笔正向现金流。

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公司方面表示，贷款银团仍然大力支持该项目，同时称计划于今年中启动Kathleen Valley锂矿项目。

从公司财务看，2023年末Liontown现金余额高达5.15亿澳元——这很大程度得益于去年下半年的3.899亿澳元融资。

债务端方面，依然沉重。2年前，Liontown 以凯瑟琳谷 (Kathleen Valley)项目资产及相关股权做抵押，从福特公司处获得年息1.5%的3亿额度的开发贷款，迄今为止，3亿信贷额度已全部被使用。

最新的运营报告显示，Liontown 去年依然处于资本大量支出阶段——2024上半财年，其长期设备及基建投入，累计支出现金3.1亿澳元。

此外，公司人员薪酬及日常运营支出，过去半年来已超过2000万。

面对阶段性低迷的行业现状，Liontown Resources（ASX：LTR）倾向于保守的财务管理。公司方面表示，预计未来一个季度现金净流出在一千万澳元左右。

这意味着，新的项目融资实施之前，公司只能维持其基本的日常运营，不会出现大笔的项目资本支出。

尽管如此，Tony Ottaviano——Liontown的董事总经理（Managing Director）最新表示，公司依然相信可按预算和计划，在2024年中交付凯瑟琳谷 (Kathleen Valley) 这一锂项目，使之首次投产运行。

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据悉，去年12月季度系凯瑟琳谷 (Kathleen Valley) 项目施工高峰期，项目进度迄今已完成72%。

目前看，Liontown Resources（ASX：LTR）锂矿项目本年投产似乎不会有太多变数，但眼下笼罩在锂矿开采企业上方的一个阴影是，锂辉石价格已跌落至惨不忍睹的价位。

据“上海有色网”，澳洲锂辉石精矿（SC6）中国市场现货本周最新报价，在900美元/左右，这较一年多前价格顶峰时期相比，已远非腰斩而已。

对于锂矿行业众多投资人而言，急切需要明白的是，始于2022年末的这轮调整，将延续多久？

对此，业内公司、券商投行，以及行业研究机构，没有一个相对一致的共识。尽管业内人士对行业前景依然乐观，但普遍接受的一个观点是，曾经的疯狂和上游开采企业的暴利，未来或难重现。

对于行业链条上端的锂矿企业而言，未来对其运营产生重要影响的是下游需求——去年以来，下游的锂盐加工企业的话语权，在产业链条上越来越重，归根结底，归功于成功实现“弯道超车”并领跑全球的中国电动车行业。

相较之下，澳洲矿企的市场话语权在弱化——从Pilbara Minerals（ASX:PLS）和IGO Limited (ASX:IGO)锂辉石销售定价机制的调整上，可见其中端倪。

此外，去年欧盟和美国出台的相关法规，以及美国政府出台的电动汽车补贴政策，亦将对澳洲矿企带来中期影响。

唯一能够掌握在澳洲锂矿公司手中决定其命运的那部分，则是被市场和机构极为看重的“故事的另一面”——上游矿企的锂辉石开采成本。

本月，澳大利亚在产的几家上市锂矿公司，均发布了最新的季度运行报告。

目前看，Pilbara Minerals（ASX:PLS）和IGO Limited (ASX:IGO)这两家澳洲锂矿行业代表性企业，依然保持着巨大的成本优势。详见《Pilbara Minerals季度报告显示产销量同步增长对长期前景仍抱持信心》《IGO预计西澳Greenbushes锂辉石下半财年产量将低于预期 SC6.0精矿定价机制更新》。

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回到Liontown Resources（ASX：LTR）公司方面。在该公司2023年度股东大会上，公司董事局主席Tim Goyder曾提及，凯瑟琳谷 (Kathleen Valley)项目未来10年开采周期内， SC6级锂辉石精矿平均成本（ten-year average C1 cash cost exclusive of royalties and sustaining capital)，预计在475美元/吨左右，折合澳币约651澳元/吨。

尽管这无法比拟IGO预测的2024财年锂辉石精矿每吨330澳元现金成本上限，但已相当接近于Pilbara Minerals（ASX:PLS）上季度的运营成本639澳元/吨。

这意味着，即便在眼下惨淡的市场基本面下，每吨651澳元的成本，也足以令Liontown Resources（ASX：LTR）有利可图。

倘若，如果，本年中凯瑟琳谷 (Kathleen Valley)项目如期投产，且确能保持上述成本，将会给坚守的股东和投资人带来一线亮光。

中期角度看，应对地球气候变化的全球能源转型之路，已成为颇为确定的时代投资主题。对新能源行业前景的中长期乐观，可能有助于投资人在市场大幅震荡中保持一份淡定和从容。

当然，从另一层面讲，眼下面临的的市场周期性波动，可能给那些精于交易、善于把握趋势拐点的投资人，带来更多的机遇。

正如上文提及，预测锂矿板块此轮调整结束的精准时间很难，但有一点似乎不应该怀疑——那就是，当行业供需拐点再次出现之际，锂矿板块及相关个股将再度演绎“王者归来”。

眼下可以做的是，关注行业基本面动向，潜心研究并跟踪个股，在市场信心崩溃至绝望之际适时出手，迎接下一波行情的到来。

（本文作者David Niu为ACB News 《澳华财经在线》总编辑）