银行收得太紧 只付息房贷大滑坡 投资房需求萎缩

“看到投资房比例在第三季度大幅下滑，特别是考虑新增只付息房贷比例上限的是30％，这有些令人惊讶。 这可能表明，相比与监管层划定的警戒线，银行提高只付息房...

由澳审慎监管局（APRA）发布的2017年第三季度房地产信贷数据显示，只付息房贷目前急剧收缩，所占比例已远低于2008年次贷危机时期的低点之下，创下了9年来的最低记录。

第三季度只付息房贷总额为166.03亿澳元，比第二季度低44.8％，同比则下降52.8％。

今年APRA将新增只付息房贷占新增房贷比例的上限划定为30％。 而就在上个季度，新增只付息房贷占新增房贷比例几乎来了个自由落体式下跌，跌至16.9%，比上一季度的30.5％有大幅下降。

新增只付息房贷比例（季度）

图表来源：CoreLogic

“看到投资房比例在第三季度大幅下滑，特别是考虑新增只付息房贷比例上限的是30％，这有些令人惊讶。 这可能表明，相比与监管层划定的警戒线，银行提高只付息房贷利率实际上更多地削减了需求。” CoreLogic在最新报告中说。

CoreLogic还看到，宏观审慎政策的变化促使银行更谨慎地借贷。因此，高房贷房价比（LVR）的新增房贷正在持续下滑。第三季度LVR 高于90%的房贷为66.66亿澳元，较上季度下降了2.3％，同比下降了13.3％，是自2011年3月以来的最低值。

第三季度LVR在80％至90％之间的房贷值为135.47亿澳元，较上季下降了4.1％，但同比上升了3.6％。总体来看，LVR大于80％的新增抵押贷款比例为20.6％，也创下了历史新低。

季度新增房贷比例（依LVR类别）

图表来源：CoreLogic

无论是被动还是主动，房产投资者的“撤退”趋势很明显。信贷机构提供的新增抵押贷款值为982.11亿澳元，比去年同期高出3.3％，这些新增抵押贷款的构成为：自住业主672.17亿澳元，投资者309.94亿澳元。

第三季度新增投资房贷值比前一季度下降了9.1％，同比下降了6.6％，实际上是自2016年3月以来的最低水平。而相比于2016年第四季度的峰值355.72亿澳元，第三季度新增投资性房贷值已经下降了12.9％。而另一方面，第三季度新增自住性房贷值继续上升，达到2015年第四季度以来的最高水平。

新增自住房贷和投资房贷值变化（年化）

图表来源：CoreLogic

上述统计再次印证了APRA的宏观审慎政策正在取得显着成效。但在未来的几个季度里，投资房贷还是否继续下降？

CoreLogic认为，“很有可能”。

“但是看只还息房贷会再次反弹回到接近30％的水平，还是继续在当前水平上下跌，也很有意思。如果是前者，则表明银行收紧得太厉害，而市场仍然需要这种产品。如果是后者，则表明对只还息房贷的需求已经萎缩”。