这就是金融的未来——起跑晚，速度快的澳洲FinTech到底怎么样？

前言

自诞生以来，金融科技（FinTech）一直都被行业认为是金融业未来的主流趋势。近几年来，澳大利亚金融科技行业，也在不断发展壮大，从一个缺乏定位和结构的行业成长为一个重塑澳洲金融服务的行业。在这发展背后的是提供着积极支持的行业生态系统，帮助金融科技初创企业实现其雄心壮志。

曾经处于金融服务行业边缘的金融科技现在已成为主流，是推动澳洲金融行业继续前行的信心。笔者将分析金融科技在澳洲的发展概况，驱动因素和未来前景。

以技术和服务为核心驱动力——金融科技

金融科技广义上来说是基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，结合传统金融业中的支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等服务的新金融领域，被誉为金融业的“未来”。

具体来看，金融科技的范围可以缩小至非传统金融公司运用移动互联网、云计算、大数据等各项能够应用于金融领域的技术来重塑传统金融产品、服务和机构组织的金融创新活动。

金融科技以数据和服务为核心驱动力，正在改变金融行业的生态格局，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构和金融服务的提供方式造成重大影响。

目前纵观金融科技的本质，FinTech业务呈现出以“脱媒”(dis-intermediation)、“去中心化”(decentralization)和“定制化”(customization)为主要特征。金融科技主要包括互联网和移动支付、网络信贷、智能金融理财服务以及区块链技术等四个部分。

但科技金融并非是一个一成不变的领域，当FinTech Australia(澳洲金融科技协会)2016年发布第一次澳洲金融科技公司普查时，数据显示这个新兴行业局限于贷款、个人理财和资产管理这三大领域。

但今天，我们看到这个行业不断发展并扩大其影响范围，以zipMoney、Harmoney、Tyro Payments、Prospa为代表的一大批公司活跃于支付、电子钱包、供应链、财务和投资以及金融数据分析等领域。

据安永（澳洲）最新的统计数据，在澳大利亚经营的金融科技公司数量以及接近700家，行业规模较五年前增加了近10倍，来自本地和国际的资本正源源不断的进入这个行业。而在这个增长的背后，离不开消费者和行业需求扩大的支持。

如果说几年之前，消费者需求是金融科技行业增长的必备要素，那么现在，金融科技公司已经逐步将注意力集中在金融配套服务和如何重塑传统金融行业。仅拥有“B2C业务”的公司数量下降了9%，而从事“B2B”和”B2B-2C”模式的公司占行业中的比例已经达到了80%。

这表明，金融科技公司的业务和分销模式越来越注重于填补实体企业和传统金融服务公司的创新空白，而不是细心的培养零售客户，因为这一过程往往是非常昂贵而且漫长的。

总体而言，澳大利亚的金融科技行业已经成熟并变得更加复杂，整个行业的生态系统也愈发完善，安永（澳洲）的一份问卷调查显示，参与问卷的56%的投资者认为澳大利亚的金融科技环境利于行业增长，超过96%的金融科技公司创始人和管理团队对未来充满信心。

然而，与全球同行相比，澳大利亚金融科技行业的成功将重点取决于人才、资本、需求、政策和关键这五个要素，这五大支柱可谓是金融科技行业至关重要的驱动因素。

人力资本——金融科技公司最具挑战性的方面

正如此前提到过的，这是一个技术密集型的服务型行业，员工或者说技术专家在整个行业运作中起到决定性的作用。根据FinTech Australia的调查表明，77%的金融科技公司缺少从事金融工程和软件方面的工作的雇员，36%的公司缺少从事着设计和用户优化方面的工作，另外33%的公司缺少从事着销售的工作。 

从学历的角度来看，FinTech的领导者通常是经验丰富的金融服务专业人士，他们拥有金融行业的背景，也知道这个行业是如何运作的。其中超过一般的CEO拥有一个或者多个硕士学位，其中32%的领导者拥有本科学位，更突显出高等教育是这个行业的“准入门槛”。

但真正的问题是，如何吸引和留住合适的员工。一方面，吸引特定人才的问题，尤其是需求量最大的工程及软件方面的人才，因为一些相对较新的金融科技领域，例如人工智能和机器学习需要专家级的编程人员。这对其未来的发展创造了压力和挑战。

另一方面，初创招聘的文化，虽然初创企业的招聘非常活跃，但其对求职者所要求的技能和经验期望可能有些不切实际。优秀的人才往往希望创造优秀的产品，但不会愿意与企业共同承担风险，这也凸显出了认同感的差异。

资金来源——金融科技企业的生命线

对于初创企业来说，资金就是显示生命时间的时钟。在筹集资金和管理支出方面，金融科技企业表现不错，在2018财年一共录得111次投资，平均投资额度接近900万澳元。根据Techboard的澳大利亚初创公司资金募集报告：“Fintech公司在报告中非常突出，在2018财年一共录得9.88亿澳元的融资，使Fintech成为整体融资最多的行业”。

证据表明，金融科技公司筹集资金的能力正在不断增长。另一项调查表明，自成立以来成功筹集资金的金融科技公司，平均每人筹集450万美元。这是过去两年的增长（2016年为390万美元，2017年为410万美元），反映了行业的成熟。存在三年或三年以上的金融科技公司迄今为止平均筹集了595万美元的资金，而年轻的金融科技公司则为180万美元。

近70%的金融科技公司获得了来自VC、PE等私人资本的投资，同时也有63%的公司获得了商业性的投资。资金的来源和类型各不相同，非银行贷款公司提供大量债务融资，有的公司甚至通过首次代币发行（ICO）进行筹资。

在资金不断注入的背后，其实有着不错的业绩表现的支持。根据安永（澳洲）的调查数据表明，过去一年金融科技企业的利润增长中位数为125%，19%的企业已经实现盈利，在那些尚未开始实现盈利的企业中，他们的平均资金消耗（或称烧钱速度）为每月12.1万澳元。当然，逐渐增加的资金消耗率其实反映出了澳大利亚金融科技的成熟，更多的资金投入代表着高质量、高能效的产品产出。

政策监管——创建更健康和可持续的金融科技

在过去的12-18个月中，重大政策变化对金融科技产生了积极地影响。其中包括：小微企业的股权众筹开放，这项立法于2017年5月正式通过，为初创企业开辟了新的融资方式和途径；综合信用报告（CCR），全新的信用报告将开启金融科技服务的新世界，并推动传统银行业进行创新；取消数字货币交易中的双重消费税（GST）。

与三年前相比，由于政府的支持举措以及有效和一致的行业倡导，金融科技行业出现了非常积极地增长。

访问开放银行数据则是监管创新的另一个方面。开放式银行业务将于2019年7月正式启动，作为消费者数据权利（CDR）实施的第一步，这一改革将允许其他金融公司和第三方访问四大银行的消费者信息数据，实施的初步阶段将仅限于只读模式和有限的信息，但作为一项长期计划，这将有助于解决金融科技行业最大的挑战——获客成本以及数据来源。

大多数的金融科技公司（74%）的管理者认为，为金融科技提供更加透明的接入点以连接新支付平台是最有效的行业增长计划之一。

专业牌照则是金融科技公司在监管面前的另一大难题。在Fintech Australia的调查中，三分之二的金融科技公司目前并没有获得关键的三个ASIC许可证，这就包括了金融服务许可证、信用服务许可证、市场基础设施许可证。

去年年底APRA推出限制性银行牌照使得一部分新的金融从业机构得以拓展业务。但牌照的获取难度和成本对于新创的金融科技公司来说还是非常大的限制因素。

展望未来——前景乐观且自信

任何行业中任何初创企业面临的挑战都是巨大的，除了像Afterpay这样的模式相对传统的Fintech巨头和Zip、Fintech Chain、Peppermint等这样已经在ASX上市的公司之外，还有许许多多体量较小的，但是手握金融创新知识产权的金融科技公司。他们的利润增速都非常之快，在统计中已经盈利的公司，2017年6月至2018年6月的收入中位数增长率为125％，更是有27%的公司过去一年的利润增长在3倍以上。

这也说明了，金融科技已经位于行业的主流视线之中，数倍增长的营收说明了野蛮生长的客户群体。金融科技公司数量的增长表明澳洲消费者对于他们产品与服务有巨大需求，重要的是，超过半数的澳洲金融科技公司并不满足于国内市场，而是积极地向海外扩张，例如英国、新加坡、美国、新西兰和加拿大，所以这些成熟的市场也会帮助他们更快更好地成长。