澳财有道｜皇家委员会的《最终报告》，最终要告诉我们什么？

2019年2月4日，澳洲议会发布了皇家委员会对银行、保险以及金融行业不当行为的最终报告。报告发布后，几家欢喜几家愁，相比于贷款经纪人（Broker）行业的一片哀嚎，四大银行由于影响有限，股价应声上涨。

早在2012年7月，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）就针对财务咨询行业的无服务乱收费、不以客户最优利益为重的现象发布了财务咨询改革法案（Future of Financial Advice，FOFA）。但是ASIC随后发现，这些问题已经蔓延到了整个金融行业，因此2017年底，澳大利亚皇家委员会应运而生。

这次的委员会的活动可谓是腥风血雨，在过去的12月中，经历了68天的听证会，并且传唤了130名证人和接受了超过1万份公开文案，部分调查在听证会以外进行。

就皇家委员会最终报告的结论，以及对今后澳洲金融市场的影响，博满金资首席执行官高松谕在今天的《澳财有道》节目中发表了自己的观点。

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最终报告中涵盖了76条对各个行业的建议，澳财网邀请博满金资集团投资分析部，针对不同的行业进行了深入的分析和解读，这一总结性报告的全文将在下周与读者见面。

以下内容即节选自澳财网《“银行业皇家委员会”最终报告的分析与总结》。

01

银行业

建议包括：

·若贷款经纪人（Broker）没有以借款人的最佳利益（best interest）行事，会受到民事处罚

·贷款经纪人的佣金应在2至3年内被废除，首先废除所有新递交的贷款的尾随佣金(trail commission), 其次是所有其他类型的佣金，包括成交佣金

·贷款经纪人将受到财务顾问相同的法律约束

在过去，除了少部分符合资格的贷款客户可以直接找银行贷款的客户，很多人都会选择去找贷款中介的进行借款。

部分贷款中介为了得到高额佣金，不顾客户的整体的财务情况和还款能力，为客户伪造收入证明，增加杠杆。这样的做法不但提高了银行的违约风险，同时也增加了客户的贷款压力，为了改变这种状况，皇家委员会提议，贷款中介应直接从客户端收取服务费，从而驱使中介以保护客户利益为重。

02

金融服务业

建议包括：

·理财师需要以书面形式向客户说明自己不满足“独立公正”的立场

·所有的持续理财服务费必须和客户每年回顾一次

·新规执行前遗留佣金（Grandfathered Commissions）应在合理的情况下尽快废除

·ASIC应该考虑进一步减少或废除人寿保险产品的佣金，除非有合适的理由保留

·关于一般保险和消费者信用保险的佣金是否保留应继续审查

·建立全新的机构，向客户提供个人财务建议的顾问受该机构的约束与审查

正如前文提到的，银行存在 “只收钱，不办事” 的漏洞。最经典的案例有就是联邦银行CBA在客户去世之后，仍然继续收费长达10年之久，并在同一家银行，这类事件多达2000多例，涉案金额高达400万澳元之多。

因此本次报告建议“所有的持续理财服务费必须和客户每年回顾一次”，这可以让客户有个机会重新选择是否下一年仍然愿意接受目前的理财服务的机会，也能从很大程度上解决Fee for no service的问题。

另一方面，理财师需要以书面形式向客户说明自己不满足“独立公正”的立场，这项建议可以尽量避免理财师只卖与自己利益相关的产品。

在同一家公司里，由于同时存在理财部门以及金融产品部门，让客户购买自己公司或者是与公司利益相关产品的情况十分常见，这往往没有把客户利益放在首位。

大型金融机构针对这种conflict of interest，在建议出台前已经开始做出回应，基本上理财部门和金融产品部门都在慢慢的疏远，让部门变得更加独立，这次的建议可以说是对公司的措施提供强有力的后盾与补充。

03

退休金养老保险业

建议包括：

·公司员工应该只有一个默认(default)的养老金账户

·禁止可养老基金的受托人承担除履行职责和义务以外的其他任何义务

·禁止从Mysuper账户扣除顾问费用

·禁止冷不防电话”cold calling或”硬销” Hawking养老金产品

·禁止养老基金受托人与雇主“协商”，将其基金提名为默认基金

·银行执行问责制度（BEAR）应扩展适用于养老基金受托人

养老金最大的问题在于大众对养老金的认知不够，客户常常不知道自己有多少养老金，以及养老金账户有多少。大部分人都不会对自己的养老金账户进行主动管理。

更有甚者，很多雇员每换一个公司就多出一个养老金账户的，只因每个新公司都强制为员工开设新的养老金账户。而每个账户都交着管理费，保险费，以及会员费等，不同账户中还会出现重叠的费用，这就导致员工的养老金管理成本急剧上升。

现在，皇家威严会出台的单一的默认账户（default account）以及禁止“强买强卖”政策就可以保护消费者在被“剥削”。

04

保险业

建议包括：

·禁止“冷不防电话”cold calling或”硬销” Hawking保险产品

·丧葬保险被纳入金融产品中，因此消费者受到澳大利亚证券和投资委员会法案（ASIC Act）的保护

·ASIC对支付给汽车经销商销售附加保险的佣金设定上限

·ASIC Act中不公平合同条款建议适用于保险合同

新的建议会一定程度上解决受保人被强制销售能力范围以外的产品的问题。在过去的规则下，某些大型金融公司为了自己的利益以硬销的方式把保险卖给客户，最后导致客户根本付不起保费，不得不取消，取消率甚至高达50%。导致这一原因的关键在于高昂的佣金。

05

监管机构

建议包括：

·澳大利亚慎监局（APRA）在监督银行薪酬制度的同时也管理不当行为，合规以及其他非财务风险

·继续保留金融监管的双峰模式（由澳大利亚证券和投资委员会（ASIC)与澳大利亚慎监局（APRA）共同监管）

·ASIC应被赋予权力执行养老基金行业监管法（SIS Act）中民事处罚的所有条款

·ASIC与APRA应共同管理银行执行问责制度法案（BEAR Act），并要求高管要以“开放，建设性”的方式与监管机构打交道

·银行执行问责制度法案（BEAR Act）应适用于所有APRA监管的实体，其中包括养老基金受托人以及监管机构本身

·建议建立一个独立于ASIC与APRA的新监督机构，用以评估监管机构履行其职能和其目标是否有效

虽然皇家委员会的中期报告对ASIC这一机构的存在合理性提出了质疑，但本次最终报告还是对ASIC和APRA的双峰调控模式给予了肯定，并在此基础之上，赋予了两家机构更多的权力和资金，比如将ASIC的公司监管权力扩大到退休金领域。

总的来说，最终报告更好的保护消费者权益，惩罚伤害大众利益的行为，金融行业跟所有的行业一样，也在不断的完善整个金融法规和改善金融环境。报告意味着一个旧时代的终结， 属于正真为消费者的利益考虑的银行家，贷款经纪人，财务规划师，保险经纪人等金融从业人员的时代将会降临。

关于《“银行业皇家委员会最终报告”的分析与总结》全文，敬请关注澳财网于下周的发布。

内容提要：

• 最终有哪些部分会被集中讨论？

• 房屋贷款中介业务会不会就此消亡？

• 银行主体结构不变，但理财业务呢？

• 最终报告在股市上的反应会是怎样？

• 最终报告对金融科技会产生哪些影响？