这只神秘基金在特斯拉赚了1400亿,持仓中国股票曝光(名单)
特斯拉的连续暴涨在北美对冲基金业掀起巨浪,不少大中型基金因做空特斯拉而关门。
但在英伦半岛,有一家基金公司通过长期投资特斯拉,而浮盈超200亿美元(折合1400亿人民币以上)。
这家机构名叫Ballie Gifford的机构,是一家1908年成立的英国机构,真正的资管界的“百年老店”。
而且,资事堂发现,这家历史悠久的机构对中国公司颇有研究,旗下更有一只2.12亿英镑规模(折合19.1亿元人民币)的中国基金,专司覆盖大中市值股票。
它究竟是谁?
为何如此神奇?
它又投资了什么中国股票?
01
Baillie Gifford是谁?
Baillie Gifford于1908年成立在英国爱丁堡,目前旗下总计管理规模超过2000亿美元。
官网信息显示,这家机构设有多个地区型基金,比如苏格兰按揭投资信托基金、中国基金、美国基金、日本基金、太平洋基金。另有高收益债基金、多元资产基金、英国小型公司基金、新兴市场成长基金等主题产品。
Baillie Gifford强调主动型权益投资,它的投资理念是:
“我们承认成功的主动管理策略并不容易,大多数情况下会失败。但这并不意味着挑战是徒劳的,只是挑战本身有难度······”。
近期,这家公司走入国内视野,源于特斯拉披露的二季报。Baillie Gifford是紧随马斯克之后的机构股东。
它于2013年买入特斯拉后长期持有资金,目前持有特斯拉7.49%的股权,持仓浮盈超过200亿美元(折合约人民币1400亿元)。
而且,这家外资资管对中国资产高度重视!且长期深耕中国资产。
也因此,7月22日,全球最顶尖的投资信托公司Witan Pacific“清理”旗下日本市场的信托产品时,将委托管理权限授权给Baillie Gifford,后者将受托打理其投向中国市场的基金。
02
中国基金持仓曝光
此外,Baillie Gifford还自主发行了一只中国主题基金。
该基金成立于2008年11月,截至2020年二季度末,管理规模高达2.12亿英镑(折合约19.1亿元人民币)。
基金介绍中,该机构强调其中国基金为“成长风格”,最新持仓为58只股票,业绩基准为“MSCI中国指数+2%”。
截至目前,Baillie Gifford并未披露最新的持仓明细。但根据截至今年3月末的信息,可以一窥其投资逻辑。
如下图所示,该中国基金前十仓持仓股票依次为阿里巴巴、腾讯、中国平安、京东、贵州茅台、招商银行、美团点评、网易、平安好医生和中海油。
截至一季度末,上述公司占持仓净值比例为47.3%。
从行业分布看,如下图所示,Baillie Gifford中国基金接近“满仓运作”,现金比例仅为1.8%,前五大持仓行业依次为可选消费、金融、通讯服务、医疗服务和必选消费。
明显看出,该机构对中国大消费领域高度重视,合计持仓比例达40%。
且其中有许多中国有代表性的互联网企业,这样的持仓完全看不出是一个海外机构的投资,显示了明显的深入研究的痕迹。
Baillie Gifford还公开了部分收益归因分析,列举了截至今年3月末的近一个季度和近一年的个股贡献情况。
可以看出,Baillie Gifford覆盖了A股、港股和美股中概股,选股并不局限于大市值蓝筹公司,也重点布局新兴成长资产,特别集中于医药生物领域。
03
看好中国互联网领域
对于为何加大布局中国,Baillie Gifford曾有如下描述:
中国上市公司市值占占全球GDP近20%,六分之一的“大赢家”来自中国,但全球只有不到3%的资金配置中国股票······我们坚信:专门为您配置全球结构性增长机会,这是为您赚取收益的最佳路径。中国正在持续开放,这意味着巨大机会······内部相关性较低的权益资产,正在吸引投资者。中国有着世界一流的公司以及无与伦比的创新,研发支出即将超过我们。
今年,Baillie Gifford一份持仓报告发表了对中国投资机会的阐述,具体如下:
中国许多互联网业务的介入壁垒已被打破,阿里巴巴、京东,腾讯或美团点评的护城河正在扩大。我们认为中国互联网公司感觉像现在的新公用事业。头部互联网公司在疫情期间开发了许多小程序,让居家办公更加容易实现,包括杂货店送货、法律和医疗在线问询、物流服务以及公共服务。以一家以生鲜与杂货外送的平台为例,今年初上海地区销售比例由5%迅速提升至56%,另有其他互联网公司下调在线问诊的费用,并增加了游戏购买的应用服务。
今年1月,该机构的基金经理James Aderson更称,阿里巴巴是全球最有价值的资产,因为具有强大商业模式和对中国消费者的控制性影响。