华尔街“心态崩了”......

伴随着俄乌危机升级，华尔街机构投资者的乐观情绪也跌入谷底：基金经理目前预计，全球股市将在今年跌入熊市。

美国银行最新全球基金经理月度调查显示，在经历数月的持续下跌后，3月份华尔街的乐观情绪跌至谷底，机构投资者中预期全球经济走强的比例暴跌至2008年7月8日以来的最低点（雷曼兄弟破产前两个月）。该调查是美银对资管规模超过1万亿美元的机构中341位从业者进行的。

“对经济增长和盈利的预期都是衰退性的，”以Michael Hartnett为首的美国银行策略师在给客户的报告中写道。

悲观情绪影响下，机构投资者现金仓位飙升至2020年4月疫情初期以来的最高水平，股票仓位则降至2020年5月以来的最低水平。

从宏观角度，机构投资者的增长预期目前处于14年的最低点，投资者预期美国ISM指标将在未来几个月走低。

与此同时，机构投资者对于CPI的预期正持续上升。

现在51%的受访者认为通货膨胀是永久性的，而42%的人认为它是暂时的。

俄乌冲突已成市场最为关注的尾部风险。在接受调查的基金经理中，44%的被调查者认为俄乌冲突是目前市场最大的尾部风险，紧随其后的是经济衰退（21%）及通货膨胀（18%）。

机构投资者对于“滞胀”的预期比例目前跃升至62%，为2008年9月以来的最高水平，高于2月份调查中的30%。认为美国正走向繁荣的比例只有35%，低于2月份调查中的65%。

投资者对于公司利润的预期跌至新冠疫情爆发以来的最低水平。

华尔街“流动性状况”则降至2020年4月最差。历史上，美联储随后执行了大规模量化宽松计划。

受调查的基金经理目前认为，美联储“看跌期权”在标普500指数跌至3636点时才会“启动”，暗示标普500指数还有13％的下跌空间。

资产配置方面，科技股主导投资组合的日子已经一去不复返了，大宗商品的配置现在达到创纪录的 33%。

做多原油/商品已成为华尔街目前最拥挤的交易（在近期抛售前）。

Hartnett总结认为，结合投资者仓位和鹰派央行政策，目前发出逆向买入还“为时过早”，整体市场依然看跌。