美元加息即将见顶？澳洲房市就快触底反弹？

根据房地产网站domain的数据，悉尼房价自今年初到达高峰以来，已经累计下跌了8.3%，单单在刚过去的三季度，跌幅就高达5.2%，相当于一个季度就跌去了7万多块。

澳洲其他城市的情况也差不多，虽然都比悉尼慢半拍，但现在也基本都进入了下跌通道。

澳洲房价下跌幅度如此猛烈，众所周知的原因是，美元自今年初以来，连续多次大幅加息，带动各国央行不得不跟随加息。

澳洲自今年5月份以来，也已经连续6个月加息。

加息之下，所有资产价格自然会承受下行压力，房地产价格也不例外。

现在大家最关心的问题是，澳洲的房价何时能够触底企稳？甚至走出新的反弹行情。

既然房价下跌的最大动因是加息，那么要回答这个问题，自然就要先预测，澳洲储备银行的加息何时会停止？

而澳洲储备银行的加息节奏，也是紧跟美国的。

所以只要能够预测美国何时停止加息，我们大概也就能够知道，澳洲何时会停止加息。

那个时间点就将是澳洲房市本轮下跌的拐点。

不用等到真的停止加息，一旦市场上出现澳洲储备银行放缓加息的信号，所有资产价格，包括澳洲的股市和房市，都将重新获得有力的支撑。

即使不会立即逆转进入上升通道，至少也会大幅减慢下跌的速度。

那么美元究竟何时会停止加息呢？

市场上对于美元趋势的预判，集中体现在美元指数上。

当市场预测美联储仍会继续大幅加息，则美元指数就会上升或维持高位。

反之，当市场预期美联储加息节奏放缓，美元指数就会下降。

而就在两天前，美元指数突然间出现了一次大跳水，从112的高点，一路直插到110点。

美元指数的这波跳水行情，甚至被动拉升了很多非美货币的行情，包括澳币。

其中最醒目的是人民币，居然创出了超过1000点的单日涨幅，相当于单日波动幅度1.6%，创了历史记录。

那么，是什么导致了这一波美元指数的大跌呢？

按照刚才咱们分析的逻辑，应该就是市场预期美联储加息节奏将要放缓。

果真是这样吗？金融市场是根据什么作出这样的预测呢？

答案就在美国近日曝出的两则消息上。

一则消息是，美国财政部长耶伦在纽约发表演讲时表示，目前能源价格飙涨，全球金融市场剧烈波动，这可能会造成美国金融市场的不稳定。而美国财政部正密切关注金融体系可能出现的风险。

美国财政部最关注的风险是什么呢？那当然就是美国国债。美国国债就是以美国的国家信用，和美国的财政收入作抵押发行的。

之前就有美银的分析师指出，只要再有一次较大的冲击，美国国债就可能会发生像英国国债那样的风险。

耶伦虽然也曾当过美联储主席，但是坐在现任美国财政部长的位置上，面临随时可能降临到头上的危机，也不得不先把锅甩出去。

耶伦所做的这番表态，翻译成大家都能听得懂的人话就是：你美联储一个劲的暴力加息，现在我们都快撑不住了。如果接下来美国国债发生风险，那可将是山崩海啸级别的危机。咱丑话说在前头，到时候这个锅可得由你来背。

第二则重磅消息，是美国一天前刚刚公布的一组数据，显示美国20座大城市房价指数环比跌1.32%，创2009年3月以来最大环比跌幅。而这之前的市场预期是跌0.8%，所以实际跌幅也大幅超越了市场的预测。

要知道，在美国的CPI指数中，住房类价格占到了约1/3的比重，在美国的核心通胀率中所占比重更高。

既然美国房产价格开始暴跌，那么市场自然推测，美国的住房类价格将随之下降，从而拉动整个CPI指数下降。

而美联储本轮执意要连续大幅加息，最重要的原因，或者说用的最主要借口，就是美国高企的通货膨胀。

那既然预期通货膨胀率要降下来了，美联储自然也失去了加息的借口，由此市场开始推测，美联储下一步的加息幅度即将放缓。

因此才促成了我们所看到的这一波行情，美元指数大跳水，而同时非美货币大幅反弹。

按照这条逻辑推演下去，美联储即将放缓加息，那么之前跟着美元而不得不加息的澳洲储备银行，自然也可以松一口气，把加息的节奏放缓下来，甚至停止这一轮的加息。

但事实真是这样吗？

美元这一次是真的要放缓加息？还是在玩什么套路呢？

这里提醒我们回到一个最根本的问题，就是美元启动这轮加息周期，究竟是什么原因？真的是像我们表面看到的那样，就是因为美国的通货膨胀吗？

首先一点，这次全球性的通货膨胀，除了需求层面的原因外，还有相当大的一部分原因来自供应侧。也就是在去全球化的趋势之下，全球供应链紊乱，导致供应跟不上需求。

加息只能影响到需求侧，对供应侧是无能为力的。这一点我们普通人都知道，难道美联储的那些经济学家会不知道吗？

第2点，美国这一轮通胀，其实早在2021年初就初露端倪，在去年年中就已成燎原之势。可是当时的美联储在干什么呢？他们一直到去年晚些时候，都还在坚持通胀暂时论。

直到今年初，美联储才突然脸一黑，迅速调转方向，疯狂加息，说是要抑制通胀。可通胀不是今年初才开始的呀，早就在那儿一年多了。

所以通胀大概率只是美联储用来掩人耳目的一个由头，而加息背后的真正目的，恐怕才是更重要的战略目标，只是美国人不方便明说罢了。

既然美国不明说这个目的，那大家只有去猜。在凯文看来，嫌疑最大的，还是美国想要借加息来收割全球。即使这不是美联储加息背后的唯一目的，那至少也应该是最重要的目的之一。

美联储最初的如意算盘，应该是通过短时间快速加息，拉爆全球大部分国家，特别是广大发展中国家的金融市场，甚至引发经济危机。

为什么这一轮加息要快？因为美国的决策者自己也知道，当前美国的经济和金融市场，也都蕴含着巨大的风险。自己身子骨不够硬。如果加息周期太长，恐怕自己会先出问题。所以必须要高举高打，快进快出。

但是加息从年初走到今天，却出现了让美国人意想不到的两个情况。

一个情况是，在如此暴力的加息节奏下，广大发展中国家现在大多都还没有被拉爆，都还在苦苦支撑。最典型的代表如土耳其，就算国内通胀高达80%，也一直硬撑着，就是不跟随美联储的节奏加息，甚至还反其道而行之。

到目前为止，公开宣布破产的国家只有斯里兰卡一个。而在美国的最初计划中，到目前这个阶段，应该至少有几十个国家像斯里兰卡那样破产了。

第2个意想不到是，美国的几个忠实小弟，居然如此的不堪一击。最有代表性的就是英国，日本和瑞士。

他们各自身上发生了什么，各大财经媒体都有连篇累牍的报道，凯文就不在此赘述了。

而这些国家的金融市场，与美国之间存在着相当紧密的联系，很容易火烧连船、引火烧身。

这就让现在的美国处境十分尴尬。如果不继续加息下去，那就意味着之前所有的付出都打了水漂，变成不可承受的沉没成本。

但是现在每向前跨越一步，都将面临着随时拉爆美国自身危机的风险。

如果是你坐在美国决策者的位置上，这个方向该怎么选？恐怕任谁都会头疼。

凯文的判断，美联储继续加息下去的概率会更高。当前阶段就断言美联储会放缓加息，还为时尚早。

这背后的逻辑在于，虽然对美国而言，通过加息先拉爆世界其他国家的金融市场，固然是上策。但是如果这个目标达不到，那么通过先引爆美国的金融市场，进而点燃一场全球性的危机，也是一个可以接受的选项。

只要先把全世界都拉下水，然后再利用美元世界货币的优势地位，利用掌握在自己手中的美元印钞机，抢先一步，让美国从大危机中走出来，然后快速扑向全球，去其他国家吸血。

在横扫全球那些已经跌到地板价的筹码之后，美国人就有机会原地重生，满血复活。

事实上，08年的次贷危机，美国走的就是这个套路。最先在自家金融市场上引爆危机，接下来危机席卷全球。

而美国正是从那一次开始，祭出了量化宽松的法宝，通过开动美元印钞机，让美国率先从危机中站起来。而美国也在那场危机中薅到了不少的羊毛。

人都有路径依赖，美国人也一样。从这种套路上尝过了甜头，就不想放下，以后碰到麻烦，都还想再继续走老路。

但是时移势易，时代已经变了。今天的美国人就像刻舟求剑的那个人，刻在船上的记号没变，但是水已经变了，船已经走了。

所以关心房市的我们，也不要把宝都压在美联储降息的预期上。

甚至我觉得，以美国人的一贯套路，如果他们真的是有意想制造一场危机，那么在拉爆危机之前，必然还会虚晃一枪，在市场上制造一个利多的大好局面，引诱多头入坑，然后突然回马一枪，把多头吃干抹净。

所以这一次的美元指数暴跌，究竟是不是美国人的虚晃一枪，尚未可知，但要如果真是那样的话，也说明这场游戏距离翻开底牌不远了。

所以凯文给大家的建议，当前还是要谨慎。切忌在形势不明的情况下一把梭哈。

当然每个人的情况不同，适合自己的策略也跟别人不会相同。