铁粉必看！最新医疗市场投资报告：锁定这五家公司（组图）

*本研报不构成任何交易或投资建议。研报内容摘自Bell Potter Healthcare Market update (May 2024)。

医疗健康产业一直是资本投资的热门标的，而澳大利亚医疗板块一直是澳洲的朝阳行业之一。Bell Potter在2024年5月发布了最新的医疗市场更新报告，涵盖了多家医疗和生物技术公司的最新进展和市场机会。

由于未来的医疗投资将愈发趋于细分化与专业化，为此，博满投研团队针对该报告内容提炼总结了其重点分析的五家公司，相信可以对关注医疗板块的投资者有所帮助。

01

全球首创，

深受投资界喜欢

EBR Systems —— 目前世界上最小的无线心脏起搏器研发者。

作为细分领域领先的典型代表，无线心脏起搏器研发公司EBR Systems一直表现优异。此前还被澳洲权威财经媒体澳洲金融评论报（AFR）评价为“下一个Cochlear”，随后股价大幅拉升。

澳财也曾多次深度分析这家公司，目前市值3.06亿澳元。

公司核心技术为无线心内膜刺激WISE系统，该系统消除了传统心脏起搏导线的需求，是世界上唯一一款可以放置在左心室内部的无线心脏起搏器，解决了当前心脏起搏领域的一大难题，实现患者左右心室同步起搏。

由于WISE CRT的大小与一粒米相当，比市场上其他无线起搏器小得多，因此初始市场估值约为26亿美元，预计在2025年第一季度获得FDA批准。

对于EBR Systems公司来说，一旦开启商业化，市场前景不容小觑。

预计未来十年内，其WISE系统有望通过进一步的临床研究、监管批准和报销覆盖，扩展适应症到其他患者群体和地理区域。而这一技术的市场机会非常广阔，能够满足不同地区和患者的需求。

近期“股价催化剂”有两个重要节点，将分别在今年的第二和第三季度。

催化剂包括SOLVE研究进展和PMS（上市后监测数据结果）提交。前者是EBR的关键临床研究，一项随机对照试验，旨在评估WISE系统在治疗心律不齐患者中的安全性和有效性。

02

核心技术在美国前景无量

2024年3月底，澳大利亚创新核药上市公司Clarity Pharmaceuticals宣布已成功完成了新一轮募资，共筹集了1.1亿澳元。自23年10月以来，该公司的股价也较低点反弹超2倍。

作为一家专注于分子靶向放射治疗的公司，旨在用于成像和治疗转移性前列腺癌。公司的核心技术是靶向前列腺癌细胞上过度表达的PSMA蛋白，通过使用64Cu和67Cu同位素，实现精准治疗并减少副作用。

值得注意的是，公司的核心技术在美国市场拥有大量的专利保护。因此，在美国的前列腺癌成像和治疗市场前景广阔。通过其精准的分子靶向放射治疗技术，公司有望在这一领域取得重大突破。

此外，Clarity Pharmaceuticals的PET成像技术可以显示治疗前后肿瘤的变化。治疗前，患者左胸腔显示出大肿瘤；在接受两剂67Cu SAR bisPSMA后，患者肿瘤减少至小于10mm，后续成像无PSMA吸收，癌症在治疗后6个月内未复发。

03

市场机会巨大，

竞争有限

Neuren Pharmaceuticals是一家市值24亿澳元的生物科技公司，专注于神经发育障碍的治疗。公司销售的两种药物来自同一实验室：一种已经商业化，一种正在进行临床二期。

药物#1 Daybue

Daybue的商业前景非常乐观，预计到2029年将在美国市场达到45%的渗透率，并为公司带来10亿澳元的许可收入。

药物#2 NNZ-2591

NNZ-2591是第一种药物的下一代产物，目前正在进行二期临床试验，显示出显著的治疗效果。最重要的是，该药物的市场机会巨大，竞争有限。

04

财务表现强劲

成立于2013年的MedAdvisor是一家市值1.82亿澳元的医疗技术公司，致力于通过技术创新提高药物管理效率。

公司预计FY24收入为1.19亿澳元，FY24 EBITDA为570万澳元，现金储备充足（2000万澳元），而债务仅为1200万。

MedAdvisor的财务表现强劲，年初至今收入增长23%。RSV疫苗的销售超过了COVID-19疫苗销售下滑的影响。

公司的智能病人管理平台THRiV系统的接受度也在不断增加，这些因素都为公司带来了更好的财务前景与更高的利润率。

05

百亿美元市场前景

Immutep是一家市值5亿澳元的临床阶段生物科技公司，专注于肿瘤免疫治疗。公司的核心技术是LAG-3，其主要药物Efti能够激发免疫系统清除肿瘤，这项药物的市场当前已经超过400亿美元，前景广阔。

目前，公司正在进行多个二期和三期临床研究。结果显示其药物在肺癌和头颈癌的治疗中表现出显著的疗效。肺部进度最快，临床三期将在2024年底开始，市场规模达80亿美元。